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Datum/Zeit |
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12,30 € |
-0,10 € |
-0,81 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007042301 |
704230 |
- € |
- € |
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RHÖN-KLINIKUM halten
26.10.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301 / WKN 704230) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal und die ersten neun Monate 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen im dritten Quartal 2007 die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 3,2% auf 505,6 Millionen Euro steigern können. Das EBITDA habe sich gleichzeitig um 7,8% auf 63,2 Millionen Euro erhöht werden können. Das EBIT habe sich um 6,4% auf 41,9 Millionen Euro verbessert. Beim Vorsteuergewinn habe sich ein Zuwachs um 1,1% auf 34,2 Millionen Euro ergeben. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich um 9,2 Millionen Euro auf 32,7 Millionen Euro oder 0,32 Euro je Aktie verbessert.
In den ersten neun Monaten 2007 habe damit bei einem Umsatzanstieg um 5,9% auf 1,5125 Milliarden Euro das EBIT um 11% auf 122,7 Millionen Euro erhöht werden können. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich um knapp 24% auf 82,9 Millionen Euro oder 0,80 Euro je Aktie verbessert.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Auf der Gewinnseite habe die Gesellschaft von einem positiven Steuereffekt aus der Neubewertung von latenten Steuerpositionen in Höhe von 10 Millionen Euro profitiert. Dem habe ein Abwertungsbedarf auf die Marktwerte von Finanzierungsinstrumenten in Höhe von lediglich 1,4 Millionen Euro gegenübergestanden. Gleichzeitig habe das Unternehmen von einer besseren operativen Entwicklung beim Universitätsklinikum Gießen und Marburg GmbH profitiert. Nachdem hier zum Halbjahr der Break-Even erreicht worden sei, habe sich dieser Trend im Anschluss verfestigt.
Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatz von 2 Milliarden Euro und einem Gewinn von leicht über 110 Millionen Euro. Zuvor sei lediglich ein Gewinn von rund 110 Millionen Euro angekündigt worden. Auf Basis der vorgelegten Neunmonatszahlen erscheine diese Zielvorgabe weiterhin gut erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 22,48 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von gut 20 weiterhin angemessen bewertet. Die demografische Entwicklung spreche langfristig eindeutig für die Gesellschaft. So werde die Nachfrage nach medizinischen Leistungen vor dem Hintergrund der zunehmenden Überalterung der Bevölkerung weiter zunehmen. In Anbetracht der guten Kassenlage des Unternehmens würden zudem in den kommenden Quartalen weitere Akquisitionen realistisch erscheinen. Mit dem erreichten Turnaround des Universitätsklinikums Gießen und Marburg GmbH habe die Gesellschaft zudem unter Beweis gestellt, dass das Businessmodell auch auf so komplexe Strukturen wie ein Uniklinikum übertragen werden könne. Allerdings seien die insgesamt guten Geschäftsaussichten des Unternehmens bereits ausreichend im Aktienkurs eskomptiert.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von RHÖN-KLINIKUM zu halten. (Analyse vom 26.10.2007) (26.10.2007/ac/a/d)
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